串焊机获7亿元大单看好组件设备龙头穿越周期平

　　盈利预测取投资评级：我们估计公司2025-2027年归母净利润为6。8/6。1/6。4亿元，对该当前股价PE约18/20/19倍，考虑到公司半导体&锂电营业持续放量，维持“买入”评级。

　　海外市场成为焦点订单来历，公司25年订单韧性彰显：海外一体化产能（硅片-电池-组件）需求兴旺，此中纯海外客户占72%，2025年前三季度订单总额42亿，此中海外占比约40%，海外光伏财产呈现出组件需求添加以及财产链各环节正在海外投资结构比例越来越高的趋向，海外组件设备的需求具有较强简直定性。从区域来看，东南亚、现正在起头添加欧洲、非洲、中东等地域。

　　串焊机获头部客户7亿元订单，每片电池输出电流大小取其面积相关，大尺寸电池片伴跟着更大的电流，从而导致更高的功率丧失，因而将完整电池片朋分成两片以至更多片数，能够减小由电流惹起的功率损耗、提拔组件功率。多分片可以或许提拔TOPCon组件的功率，目前市场上有两种手艺径三分片和四分片，四分片手艺工艺更为复杂一点，两者大致会有10-15W的提效，将来跟着从链企业盈利企稳回升，组件环节多分片无望加快放量。